L’Occitane renforce sa trajectoire de croissance à long terme
En 2024, L’Occitane International S.A., groupe international multi-marques spécialisé dans les produits de beauté et de bien-être haut de gamme, a entamé un processus de retrait volontaire de la bourse de Hong Kong.
Cette décision stratégique a été initiée par son actionnaire majoritaire, L’Occitane Groupe S.A., contrôlé par Reinold Geiger. L’objectif était de donner à la Société une plus grande autonomie dans ses décisions commerciales. Grâce à l’expertise en financements stratégiques et solutions hybrides de Crédit Agricole CIB, L’Occitane Groupe S.A. a pu concrétiser cette opération et renforcer sa trajectoire de croissance durable à long terme à travers son portefeuille de marques.
Un financement structuré sur mesure pour un retrait volontaire de Bourse réussi
En avril 2024, L’Occitane International S.A. a annoncé son retrait volontaire de la Bourse de Hong Kong en lançant une offre publique d’achat pour racheter les parts détenues par les investisseurs minoritaires.
Pour le groupe L’Occitane, cette opération d’envergure répondait à plusieurs objectifs stratégiques. Elle offrait à l’entreprise une plus grande liberté pour mettre en œuvre sa vision à long terme, sans les contraintes de court-termisme imposées par le marché. Par ailleurs, en se retirant de la Bourse de Hong Kong, elle pouvait accélérer ses investissements dans la croissance durable et l’innovation tout en se protégeant des fluctuations boursières. Enfin, cette transaction permettait aux actionnaires minoritaires de monétiser leurs parts, alors que la liquidité des actions était limitée.
Le rôle clé de Crédit Agricole CIB
Pour financer cette opération stratégique de grande ampleur, le groupe L’Occitane a bénéficié de l’accompagnement et de l’expertise de Crédit Agricole CIB à chaque étape de l’opération.
D’une part, dans le cadre de la recherche de fournisseurs de capitaux potentiels, un processus d’enchères concurrentielles a été organisé, au cours duquel Blackstone et Goldman Sachs Alternatives ont été présélectionnés. Crédit Agricole CIB a agi en tant que conseiller financier du groupe L’Occitane pour une levée de quasi-fonds propres d’un montant maximum de 1,6 Md€.
D’autre part, nous sommes intervenus comme souscripteur unique et teneur de livre pour un ensemble de facilités d’acquisition et de refinancement d’un montant global de 1,36 Md€.
Le groupe L’Occitane s’est également appuyé sur notre expertise en matière de syndication et sur notre capacité à mobiliser des ressources financières diversifiées afin d’optimiser la distribution des financements levés.
Enfin, Crédit Agricole CIB est intervenu en tant que banque de couverture avec J.P. Morgan dans une opération de change stratégique.
Cette opération emblématique illustre notre savoir-faire en transactions hybrides complexes et démontre une fois de plus notre capacité à accompagner nos clients dans leurs transformations stratégiques et financières d’envergure.
Elsa Ferreira
Senior Banker MidCaps
